Основные показатели эффективности использования оборотных средств
В процессе формирования оборотных активов организации и выбора источников их финансирования рассчитываются текущие финансовые потребности организации () по формуле:
, (4)
где - текущие активы;
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения;
- кредиторская задолженность,
, (5)
где - товарно-материальные запасы;
- краткосрочная дебиторская задолженность;
- прочие оборотные активы.
Текущие финансовые потребности представляют собой часть чистых мобильных средств (чистого оборотного капитала) организации, не покрытых ни одним из таких источников финансирования, как собственный капитал, долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность. Показатель характеризует недостаток у организации собственных оборотных средств, который при существующих источниках финансирования может быть покрыт за счет краткосрочных кредитов. Следовательно, положительное значение отражает потребность организации в краткосрочном кредите.
Перспективная потребность организации в денежных средствах () определяется по формуле:
, (6)
где - собственные оборотные средства.
При избытке денежных средств организация может расширить объем своей деятельности путем увеличения количества выпускаемой продукции либо диверсификации производственной деятельности.
Величина привлеченных средств рассчитывается по формуле:
, (7)
где - привлеченные средства;
- задолженность организациям;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
Оборотные средства в силу своей мобильности оказывают решающее влияние на ликвидность и платежеспособность организации. Ликвидность - это способность полностью и своевременно рассчитываться по краткосрочным обязательствами организации. Существует три коэффициента ликвидности, с помощью которых оценивается платежеспособность организации. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности () показывает возможности платежеспособности организации при соответствующем уровне дебиторской задолженности:
, (8)
где раздел II актива баланса "Нематериальные оборотные активы" (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);
- раздел V пассива баланса "Краткосрочные обязательства".
Коэффициент абсолютной ликвидности ():
, (9)
где наиболее ликвидные активы, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (минимальное значение этого коэффициента 0,2-0,25). Наиболее ликвидные активы - это тот минимум, с помощью которого должны быть покрыты наиболее срочные обязательства, т.е. кредиторская задолженность и кредиты, не погашенные в срок.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности ():
, (10)
где - раздел II актива баланса "Оборотные активы";
Следующая группа показателей оборотных средств - это показатели оборачиваемости, отражающие эффективность использования оборотных средств. Ускорение оборачиваемости средств организации оказывает влияние на укрепление ликвидности, повышение рентабельности собственных средств. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов () организации определяется по формуле:
1 2