Оптимизация структуры активов предприятия
На основании приведенных данных проведем факторный анализ изменения собственной составляющей имущества или доли собственного капитала, которое составило 0,81
Влияние изменения доля собственного капитала в имуществе неденежной формы
,866*0,97=0,84 пунктов или 84%
. Влияние изменения доли имущества в неденежной форме
,92*-0,03=-0,0276 пунктов или 2,76 %
Таким образом, изменение доля собственного капитала в активах неденежной формы увеличило долю собственного капитала на 0,84 пункта, а рост доли активов неденежной формы снизило долю собственного капитала в имуществе на 0,027 пункта.
Темпов изменения вышерассчитанных показателей (Т ), каждый из которых занимает строго определенное место (ранг):
Т СК > Т Идф > Т И > Т Индф > Т ЗК.
Такое расположение темпов роста объясняется тем, что:
) все имущество должно развиваться наибольшими темпами по сравнению с заемным капиталом, но не так быстро, как собственный капитал:
Т СК > Т И > Т ЗК;
) темпы роста имущества в денежной форме должны опережать в своем развитии все экономические активы, которые, в свою очередь, должны опережать темпы роста имущества в неденежной форме:
Т Идф > Т И > Т Индф;
) для достижения абсолютной платежеспособности должно соблюдаться довольно строгое ограничение:
Т СК > Т Индф или Т Идф > Т ЗК.
Отсюда видно, что приведенная цепочка представляет собой нормативную последовательность показателей, каждый из которых имеет свой нормативный ранг, при этом наибольший ранг (1) присваивается собственному капиталу, а наименьший ранг (5) - заемному капиталу. В свою очередь, подставив фактические значения темпов (см. табл. 2.16), можно оценить по ним и фактические ранги, присвоив наибольшему темпу наибольший ранг (1), а наименьшему темпу - наименьший ранг (5):
Таблица 16
Сравнение нормативных рангов с фактическими ООО «ТТТ»
нормативный темп |
Т СК > Т Идф > Т И > Т Индф > Т ЗК | ||||
нормативный ранг (R) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
фактический темп |
1,15 |
1,11 |
2,23 |
17,68 |
0,16 |
фактический ранг (F) |
3 |
4 |
2 |
1 |
5 |
Анализ данных табл. 2.16 показывает низкий темп роста имущества в денежной форме, а темп роста имущества опережает темп роста его нормативного значения, тот же вывод можно сделать в отношении неденежного имущества.
Поэтому одной из задач ООО «ТТТ» при оптимизации структуры активов являются:
. Установление нормативных уровней в данной цепочке
. Контроль соблюдения данных соотношений с целью выявления отклонений для эффективного управления активами предприятия и источниками их финансирования.
Далее рассчитаем потребность предприятия в оборотных и внеоборотных активах.
Таблица 17 Расчет потребности ООО «ТТТ» в активах
Виды активов |
2010 |
Минимально необходимая сумма |
Основные средства |
8887 |
9010 |
Здания |
8500 |
8500 |
оборудование |
387 |
510 |
Итого внеоборотные активы |
8887 |
9010 |
Запасы |
1040 |
1500 |
Денежные активы |
4 |
280 |
Дебиторская задолженность |
640 |
994 |
Итого оборотных активов |
1677 |
2774 |
Всего потребность в активах |
10564 |
11784 |