Состав и структура собственного капитала, оценка его рациональности в ОАО «РОСЭНЕРГОАТОМ»
В учетно-финансовом понимании капитал - это совокупность финансово-кредитных ресурсов (пассивов предприятия), инвестированных и авансированных в экономические активы предприятия с целью извлечения дохода.
Собственный капитал - это чистая стоимость имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.
Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.
Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:
· выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
· определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределенной прибыли;
· оценить приоритетность прав получения дивидендов;
· выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяет выявить его основные функции:
· обеспечение непрерывности деятельности;
· гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;
· участие в распределении полученной прибыли;
· участие в управлении предприятием.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.
Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов. Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 6.
Как показывают данные таблицы 8 в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения. Доля собственного капитала в 2012 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 5673 тыс. руб. Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 1641 тыс. руб., а они возросли за счет увеличения суммы кредиторской задолженности. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию 2010 года. Положительным моментом в этом периоде можно назвать увеличение собственного капитала на 16063 тыс. руб. за счет прибыли отчетного года.
За 2011 год доля собственного капитала увеличилась на 11,72%. Соответственно, на столько же снизилась доля краткосрочных обязательств. Это снижение произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательств на 29096 тыс. руб., а они снизились за счет суммы кредиторской задолженности на 27891 тыс. руб. Величина собственного капитала уменьшилась на 5673 тыс. руб. Это произошло в результате снижения нераспределенной прибыли в 2011 году. Темпы роста источников финансирования в 2011 году превышают темпы роста источников финансирования в 2011 году
Таблица 8. - Динамика источников имущества и их структура ОАО «РОСЭНЕРГОАТОМ»
Виды источников финансирования |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Абсолютное Отклонение |
Темп Роста | ||||||
Тыс. руб |
%K итогу |
тыс. руб |
% к итогу |
тыс. руб |
%K итогу |
2011-2010 |
2012-2011 |
2011-2010 |
2012-2011 | ||
1. Собственный капитал |
71222 |
37,19 |
87275 |
48,91 |
81612 |
46,46 |
16063 |
-5673 |
122,6 |
93,5 | |
2. Долгосрочнные обязательства |
1249 |
0,71 |
0 |
0 | |||||||
3. Кредиты и займы |
24736 |
12,92 |
24736 |
13,86 |
24876 |
14,16 |
0 |
140 |
100 |
100,6 | |
4 Привлеченные источники (кредит.задолжен.) |
120275 |
62,81 |
91179 |
51,09 |
928201 |
52,83 |
-29096 |
1641 |
75,8 |
101,8 | |
Итого: |
191497 |
100 |
178464 |
100 |
175681 |
100 |
-13033 |
-2783 |
93,19 |
98,44 | |